市场目前更关注相对较低的油价，对红海航运的担忧迄今为止表现出有限的关注。

美联储官员打压市场降息预期：1月18日席博斯蒂克讲话中呼吁对降息问题保持谨慎。美联储发布经济状况褐皮书显示，自上份报告〈2023年11月29日）发布以来美国经济活动没有变化或仅有轻微变化

汇通财经APP讯——期货公司观点汇总一张图：1月22日黑色系（螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、动力煤等）汇通财经APP讯——期货公司观点汇总一张图：1月22日黑色系（螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、动力煤等）中美两国的炼厂开工率回升速度较慢，需求和补库的增长，导致成品油裂解价差普遍性走高，尤其是汽油裂解价差周度大幅回升。中信建投期货公司授权由专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站：【汇通财经 www.fx678.com 】转发。我们认为这种趋势仍可能延续。

这是需求持稔的价差表现。汇通财经APP讯——从需求端看，终端消费仍表现稳定。本月该合约在12月份下跌4.47%后反弹1.99%。

当原油价格上涨时，棕榈油的生产成本也会随之上涨，从而导致棕榈油的价格上涨，反之导致价格下降。棕榈油在争夺全球植物油市场份额时受到相关油品价格变动的影响短期油价高位大幅波动，其中原因分析为一方面，自身上周油价冲高后存在回调需求，而周初大宗商品市场整体回落市场风险偏好降温对油价表现存在一定影响。同时提醒期货交易者，期市有风险，入市须谨慎。

恒泰期货公司授权由专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站：【汇通财经 www.fx678.com 】转发。整体来看，从上周开始面对地缘局势对供应端的扰动，投资者对此担忧较月初还是明显有提升，油价短期回调之后依旧回稳，我们预计油价偏强运行仍将是短期的主节奏，关注关键关口多空博弈结果，交易者谨慎入场。

另一方面，随着本周API发布的数据显示原油降库超预期，成品油表现也好于预期，整体支撑油价延续反弹。本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料，但本公司对所用信息准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整，报告中的信息或所表达的意见不构成交易、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。汇通财经APP讯——自上周油价大幅回暖之后，本周油价面临关键关口，多空存在博弈，油价整体出现大幅波动。【姓名：李肖凡】【投资咨询编号】Z0019910免责声明：本报告由恒泰期货研究所制作，在未获得恒泰期货股份有限公司授权的情况下，任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制

另一家独立货运调查机构Intertek测试服务公司估计本月出口量下降6.7%至1,286,509吨。棕榈油的贸易货币马来西亚林吉特美元汇率下跌0.09%，由于经济数据强劲，美联储不会比预期更早降息，这提振了马来西亚林吉特的汇率。（大连棕榈油主力合约日线图 来源：易汇通）德国商业银行在一份报告中表示，近期供应前景进一步转好后，大豆和玉米价格仍面临压力。汇通财经APP讯——马来西亚棕榈油期货周三连续第三个交易日下跌，因竞争对手油品走弱和对需求的担忧但该合约仍录得月度上涨。

大连豆油主力合约DBYcv1下跌1.29%，棕榈油合约DCPcv1下跌2.59%。此外，由于棕榈油是一种可替代原油的能源，当原油价格上涨时，一些消费者可能会转向使用棕榈油，从而导致棕榈油需求增加，价格上涨。

本月该合约在12月份下跌4.47%后反弹1.99%。马来西亚衍生品交易所4月份交割的基准棕榈油合约FCPOc3收盘时下跌47林吉特，即1.22%，至每吨3,795林吉特（合802.83美元）。

原油价格疲软使得棕榈作为生物柴油原料的吸引力降低。当原油价格上涨时，棕榈油的生产成本也会随之上涨，从而导致棕榈油的价格上涨，反之导致价格下降。芝加哥期货交易所BOcv1豆油价格下跌1.52%。棕榈油在争夺全球植物油市场份额时受到相关油品价格变动的影响。因此，棕榈油期货与原油期货之间的关系非常密切，投资者需要密切关注原油价格的变化，以及国际市场上棕榈油的供需情况，来判断棕榈油期货的走势。独立检验公司AmSpec Agri Malaysia表示，1月份马来西亚棕榈油产品出口量下降9.4%，至1,227,101吨。

原油价格的变动会直接影响到棕榈油的价格渣打银行指出，全球石油需求仍然强劲，华尔街和各种能源机构对2024年需求增长的预测在过去三个月里有所提高。

油价和能源股在开启新一周时呈现负面，WTI原油、布油以及能源股都失去了一些动力。渣打银行指出，负面情绪有很大一部分是认为需求增长大多低于预期。

与2023年1月的预测相比，2023年石油需求意外上升，IEA对2024年的预测要高出38万桶/天，EIA的预测高出88万桶/天，而渣打的预测高出81.9万桶/天。对多头来说，新一年弥漫在能源市场上的看跌情绪似乎不会轻易消散。

与此同时，OPEC秘书处的预测自7月份首次发布以来保持不变，为225万桶/天。尽管EIA的预测低于一年前，但渣打银行的预测略高，而IEA的预测明显高于6月份首次推出时的预测。渣打银行的大宗商品专家报告称，除了少数例外，基金经理在能源和大宗商品期货市场上的仓位与2023年初一样看跌。汇通财经APP讯——上周，原油期货收于两个多月来的最高水平，而能源股创下了自2023年3月以来的最佳单周表现，原因包括中东紧张局势升级、乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂、美国库存降幅远超预期情况下发生生产故障、美国第四季度GDP增长强于预期（背景是通胀下降，中国出台更多经济刺激措施的情况下前景增强）。

但今年最大的不同是，多数负面情绪并没有得到实际基本面的支持。但这种看法与渣打银行、国际能源署（IEA）和美国能源情报署（EIA）在一段时间对2024年全球石油需求增长所做预测的实际数据相反。

布伦特原油连续日线图，来源：易汇通北京时间1月31日14:58 布伦特原油连续 报 82.24 美元/桶汇通财经APP讯——上周，原油期货收于两个多月来的最高水平，而能源股创下了自2023年3月以来的最佳单周表现，原因包括中东紧张局势升级、乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂、美国库存降幅远超预期情况下发生生产故障、美国第四季度GDP增长强于预期（背景是通胀下降，中国出台更多经济刺激措施的情况下前景增强）。

渣打银行指出，全球石油需求仍然强劲，华尔街和各种能源机构对2024年需求增长的预测在过去三个月里有所提高。尽管EIA的预测低于一年前，但渣打银行的预测略高，而IEA的预测明显高于6月份首次推出时的预测。

布伦特原油连续日线图，来源：易汇通北京时间1月31日14:58 布伦特原油连续 报 82.24 美元/桶。渣打银行的大宗商品专家报告称，除了少数例外，基金经理在能源和大宗商品期货市场上的仓位与2023年初一样看跌。渣打银行指出，负面情绪有很大一部分是认为需求增长大多低于预期。但这种看法与渣打银行、国际能源署（IEA）和美国能源情报署（EIA）在一段时间对2024年全球石油需求增长所做预测的实际数据相反。

对多头来说，新一年弥漫在能源市场上的看跌情绪似乎不会轻易消散。与此同时，OPEC秘书处的预测自7月份首次发布以来保持不变，为225万桶/天。

但今年最大的不同是，多数负面情绪并没有得到实际基本面的支持。油价和能源股在开启新一周时呈现负面，WTI原油、布油以及能源股都失去了一些动力。

与2023年1月的预测相比，2023年石油需求意外上升，IEA对2024年的预测要高出38万桶/天，EIA的预测高出88万桶/天，而渣打的预测高出81.9万桶/天此外，原油有望录得自去年9月以来的首次月度上涨，原因是红海船只遇袭事件升级，促使油轮改道，并引发了市场对中东冲突扩大的担忧。